安永:预计2021年A股IPO数量和融资额均创历史新高

2021年A股IPO数量和融资额预计双双创下历史新高。
12月15日,安永发布了《中国内地和香港首次公开募股(IPO)市场调研》报告指出,2021年A股市场预计共有492家公司首发上市,共融资5363亿元。IPO的数量和融资额双双创出历史新高,同比(较上年同期)分别增长25%和14%。
具体而言,在IPO数量方面,2021年深市创业板排名第一,共有199家;科创板紧随其后,有162家;沪市主板有92家;深市主板和中小板共有28家;此外,北京证券交易所(以下简称“北交所”)有11家。
IPO融资额方面,科创板以2054亿元排名第一,沪市主板以1661亿元位居其次。创业板合计融资1441亿元,深市主板和中小板合计融资186亿元。北交所共融资20亿元。
报告指出,2021年中国内地和香港仍是全球IPO活动最活跃的地区,IPO数量和筹资额分别占全球的25%和28%。预计上交所和深交所的IPO数量,将分别位列全球第二和第三位。
对于A股IPO数量创出新高,报告指出主要是注册制改革的成果。
报告显示,2021年A股超过七成的IPO是以注册制的方式发行,IPO数量和融资额占比分别为75%和66%。同时,今年前十大IPO中,有7家企业是通过注册制发行IPO,共融资631亿元,融资额占十大IPO的44%。
此外,报告强调,北交所的设立,也促进了国内创新型中小企业的融资生态发展。
安永审计服务合伙人汤哲辉在发布会上说:“北交所的成立对资本市场的制度改革起了积极作用,也是注册制的进一步试点,有助于提高新三板市场的活力。一方面,中小企业有了新增上市途径,解决了其融资难、融资贵的问题。另一方面,对创投及私募股权投资等一级市场投资者而言,增加了其退出渠道,为北交所及新三板二级市场投资者提高参与投资分享创新型中小企业成长发展的红利机会。金融机构包括投行和中介业务从中得到新的契机,有利于整个生态圈蓬勃发展。”
展望2022年,报告表示,尽管疫情不确定情况仍会影响股市盈利增长,但A股2022年的IPO活动也面临多方面的利好因素。首先,中国内地仍将保持流动性合理充裕,2022年上半年较2021年下半年宽松弹性或将更大。其次,中国经济持续复苏走向常态化,金融市场开放引入更多外资。再次,北交所成立将推动中小企IPO活动。最后,“双碳”顶层设计出炉,相关政策有望逐步落地对碳中和相关的IPO活动带来益处。
值得一提的是,2021年已有超10只新股出现首日破发现象,创2012年以来的破发率新高。
对此,汤哲辉在发布会对澎湃新闻记者说:“今年超过两位数的企业在A股出现破发,整体看是市场博弈的结果。目前,中国资本市场改革的方向是市场化、法治化、国际化。其中,市场化便包括IPO发行中,发行价格不再是人为定价,而是对发行机构做出考验。如果相关企业发行定价过高,破发是很有可能的。”
“此外,有些出现破发的企业,其基本面情况是不足以支撑其发行价格的,因此在市场化选择中,便出现了首日破发。”汤哲辉进一步指出。
汤哲辉说,海外市场中破发其实是非常常见的一种情况,下一步,投资者需要以更为平和的心态,来看待这一市场化现象。

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